科技ETF份额飙升 半导体ETF独领风骚

  来源:国联安基金

  原标题:科技ETF份额飙升,半导体ETF独领风骚

  2019年以来,科技股行情不断走强,科技类开放式交易型指数基金(ETF)表现优异,新发行科技类ETF数量和份额持续飙升,给原本就火热的ETF市场再添风采。不仅如此,另有多只科技ETF正在准备发行上市,一场围绕科技指数的大规模的“跑马圈地”正在基金行业轰轰烈烈的展开。

  2019年科技ETF数量和规模齐飙升

  交易型开放式指数基金(ETF)属于开放式基金的一种特殊类型,结合了封闭性和开放式基金的特点,投资者既可以向基金管理公司申购和赎回份额,又可以直接在二级市场上买卖ETF,但是申购和赎回都是以一篮子股票来换取基金份额,或者是用基金份额换取一篮子股票。既解决了流动性的问题,又解决了封闭基金折价的问题,因此广受欢迎。

  近年来,ETF作为一种证券投资方式,越来越受到市场的欢迎。Wind数据显示,2009年仅有9只ETF,年度净新增仅4只,而2018年度已达到198只,年度净新增28只,份额净值达到5773亿元,2019年更是达到232只,截至2019年9月10日,新增ETF数量和份额已经接近2018年全年,份额净值已达到6838亿元,再创历史新高!

  图1:ETF历年净新增数量和净新增份额

科技ETF份额飙升 半导体ETF独领风骚

  数据来源:Wind,区间:2008.12.31-2019.9.10

  与2018年不同的是,2019年以来新增的ETF中,科技类ETF数量和规模呈现爆发式增长,包含人工智能、通信、半导体、生物医药等行业,如国联安基金在5月8日成立了国联安中证半导体ETF(512480),主要投资目标为国产芯片和集成电路领域。WIND数据显示,截至2019年9月10日,8只已发行的科技ETF总规模已达到32.76亿元。相比较A股科技股的庞大总量和ETF的规模总量,科技类ETF才刚刚开始。

  ETF头部头型效应促使科技ETF加速发行

  目前,科技ETT的发行有所加速。WIND数据显示,截至2019年9月10日,目前已经备案但尚未正式交易的32只拟发行ETF中,近1/3为科技类ETF,投资标的包括中证科技、央企创新驱动、中证研发创新、新兴科技、通信主题、大湾区创新等等,相比较9月10日前近1/4的比例,科技ETF的发行呈现了明显的加速态势。

  由于ETF具有可交易的特性,这就意味着规模越大,流动性越好,交易和运营边际成本越低,而流动性增加、手续费降低反过来又能够吸引更多投资者,循环往复导致ETF的头部效应非常明显。以沪深300ETF为例,市场上目前以沪深300指数为投资目标的9只ETF中,成立时间也是最早的三只ETF基金规模超过200亿元,合计规模占比74.5%,说明抢占市场先机对ETF尤为重要。

  图2:沪深300ETF成立日期与规模

科技ETF份额飙升 半导体ETF独领风骚

  因此,为了抢占科技ETF的高地,基金公司纷纷发行科技ETF,试图在科技ETF开始阶段划定属于自己的优势行业,获取先行优势。

  半导体ETF独领风骚

  从效果来看,目前已经上市的科技ETF表现尤为抢眼。截至2019年9月10日,近6个月所有ETF涨幅榜排名前十五名中,科技ETF数量达到7只,几乎占据了半壁江山。而在排名前五名中,2只半导体ETF独领风骚。近3个月所有ETF涨幅排名前15名中半数以上为科技ETF,排名前三名全部都是科技ETF,而2只半导体ETF占据了前三名中的2个名额。

  以国内首只半导体ETF——国联安中证半导体ETF为例,其追踪的指数是中证全指半导体产品与设备指数,涵盖了国产芯片制造领域的大部分龙头企业。在国家进口替代趋势下,凭借庞大的市场需求和政策支持,中国半导体产业迎来了第三次大规模产业转移机遇;在科创板保荐的六大科技创新领域中,半导体和集成电路企业数量排名第一,为半导体行业的发展提供了宽松的融资环境;同时5G通讯、新能源汽车、人工智能以及消费电子等众多新兴行业的发展也加大了对半导体的需求。

  图3:国联安中证半导体ETF(512480)行情图

科技ETF份额飙升 半导体ETF独领风骚

  数据来源:wind,截至2019.9.10

  正是由于这种特殊的环境,自2019年5月8日上市以来,国联安中证半导体ETF三个月时间就获得了32.27%的收益,给投资者带来了丰厚的回报。

科技ETF份额飙升 半导体ETF独领风骚

  目前国家正处在科技转型的攻坚阶段,以半导体为代表的科技型中高端产业的发展潜力巨大。如2018年全球十大半导体厂商排名中,竟然没有一家中国企业,中国企业目前主要从事是半导体行业中技术含量相对较低的部分分工。随着中国人口素质的提升、产业份额的增加和对高利润的追求,半导体为代表的科技产业向利润更高的中高端发展是经济发展的必然需求以及国家战略的主要方向之一。因此,未来以半导体产业为代表的科技板块大有所为。

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