说好的分散风险呢?“百万宝FOF1号”最新净值不足0.3

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记者 慕泽 来源:界面新闻

FOF模式的一大优势在于分散风险、平滑收益,然而,金汇鼎圣旗下采用FOF策略的产品“百万宝FOF1号”截至8月底的最新净值却仅为0.2639。

“金汇鼎圣-百万宝FOF1号”成立于2015年9月24日,成立初期其业绩表现十分靓丽,至同年11月底,累计收益率已经高达30.9%,远高于同期沪深300指数涨幅7.9%。不过,随后该产品净值却开始一路波动向下,2016年6月至今,产品更是长期处于亏损状态,净值屡屡刷出新低,截至今年8月底,该产品的累计亏损率已经高达73.61%,产品成立以来的最大回撤为79.84%。

上述产品所属的金汇鼎圣秉承“安全边际理念下的价值投资,行为金融学理论下的绝对收益”的投资哲学进行防御型投资,以量化对冲投资为基础, 采用市场宏观、趋势跟踪、多空交易等策略进行投资组合管理。公司的基金经理崔英军拥有近20年的证券期货行业投资经验,擅长量化交易,构建交易模型,为客户持续取得绝对收益是其一贯追求的目标,旗下基金年化收益率曾连续几年高达50%以上。

不过,从“金汇鼎圣-百万宝FOF1号”成立以来的收益表现来看,显然既没能给其投资者带来绝对收益,也未能体现出金汇鼎圣的投资策略以及其基金经理丰富投资经验的优势所在,同时与防御性投资的预期效果也是相差甚远。

不仅如此,该公司旗下其他多只产品的收益表现也不乐观。数据显示,目前金汇鼎圣正在运行且净值近期有更新的5只产品均处于亏损状态,其中八成产品累计亏损逾两成,采用宏观策略的“金汇鼎圣-量子1号”截至今年8月底的最新净值为0.7844,已经跌破了该产品的预警线80%,正在逼近其止损线75%。

“金汇鼎圣-量子1号”成立于2015年3月23日,虽然产品成立初期正好赶上了最近一轮大牛市的冲刺阶段,不过至同年5月底,该产品的净值却几无变化,错失了大牛市的良机。随后至今,该产品的净值屡屡创出新低,并且再也未能重回1元之上,到了2016年8月底,其净值便已经跌至预警线附近。

有分析指出,FOF模式的最大优势在于分散风险,采用FOF策略的“金汇鼎圣-百万宝FOF1号”的净值回撤却比绝大多数股票策略的产品还要大得多,显然与FOF模式预期达到的效果相差甚远,这反映出该公司对于FOF模式的理解存在较大的偏差,对于奔着FOF模式选择该产品的投资者来说,显然有点不负责任。加之,金汇鼎圣旗下的其他多只产品的净值表现也不乐观,在激烈的私募市场竞争中,该公司后续的生存或将面临较大的压力。

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